Glosariusz

Pojęcia z warsztatu badawczego nad rynkiem. Każde hasło zaczyna się od bezpośredniej odpowiedzi.

• Asymetria kosztów

  Zasada, że koszty obciążają wynik nieproporcjonalnie: działają zawsze i w pełnej wysokości, podczas gdy zyski pozostają niepewne i zmienne.

• Backtest

  Symulacja strategii na danych historycznych: jak zachowałaby się w przeszłości, gdybyś handlował według jej reguł.

• Drawdown (obsunięcie kapitału)

  Spadek wartości rachunku od ostatniego szczytu do kolejnego dołka, podawany w procentach. Maksymalny drawdown to najgłębszy taki spadek w badanym okresie.

• Expectancy netto a brutto

  Średni wynik przypadający na jedną transakcję. Brutto liczy sam ruch ceny, netto odejmuje koszty (spread, prowizje, poślizg). Liczy się tylko netto.

• Fałszywy pozytyw

  Wynik testu wskazujący efekt lub przewagę, której w rzeczywistości nie ma.

• Implementation shortfall

  Różnica między wynikiem, jaki strategia pokazała na papierze, a wynikiem realnie osiągniętym po uwzględnieniu kosztów, poślizgu i wpływu na cenę.

• Koszt w jednostkach R

  Łączny koszt transakcji jako ułamek ryzyka R. Mówi, ile z jednostki ryzyka pochłaniają spread, prowizje i poślizg, zanim rynek drgnie.

• Look-ahead bias

  Zaglądanie w przyszłość: strategia w teście korzysta z informacji, której w danym momencie realnie by nie miała.

• Overfitting backtestu

  Dopasowanie strategii do przypadkowych cech próby zamiast do relacji, która utrzymuje się poza nią.

• PBO (prawdopodobieństwo overfittingu backtestu)

  Liczba mówiąca, jak często konfiguracja wybrana jako najlepsza na danych treningowych wypada poniżej mediany na danych testowych.

• Poślizg

  Różnica między ceną, której się spodziewałeś, a ceną, po której zlecenie faktycznie się wykonało.

• Prawo Goodharta

  Kiedy miara staje się celem, przestaje być dobrą miarą. Ludzie zaczynają grać pod sam wskaźnik zamiast poprawiać to, co miał opisywać.

• Profit factor

  Iloraz sumy zysków do sumy strat. Powyżej 1 strategia zarabia, poniżej traci; im wyższa wartość, tym większa nadwyżka zysków nad stratami.

• Prowizja i koszty transakcyjne

  Opłaty pobierane za zawarcie transakcji: prowizja brokera oraz opłaty giełdy, izby rozliczeniowej i regulatora.

• Próba treningowa / próba testowa

  Podział danych na dwie części: na treningowej dobierasz parametry strategii, na testowej sprawdzasz zachowanie na danych nieoglądanych przy strojeniu.

• Przeciek danych

  Informacja z próby testowej przecieka do treningu i sztucznie podbija wynik.

• R-multiple (jednostka R)

  Wynik transakcji wyrażony jako wielokrotność początkowego ryzyka R. Przykład: jeśli ryzykujesz 1R, a zarabiasz dwa razy tyle, masz wynik +2R.

• Spread bid-ask

  Różnica między najlepszą ceną kupna (bid) a najlepszą ceną sprzedaży (ask). To koszt, który ponosisz, wchodząc w pozycję natychmiast.

• Walidacja krzyżowa (purged + embargo)

  Wariant walidacji krzyżowej dla danych zależnych w czasie: do zwykłego podziału na części dokłada purging i embargo, żeby zamknąć przeciek.

• Walk-forward

  Walidacja krocząca: stroisz strategię na oknie przeszłości, testujesz na kolejnym kawałku, przesuwasz okno do przodu i powtarzasz.

• Wielokrotne testowanie

  Im więcej hipotez sprawdzasz na tych samych danych, tym pewniej któraś wypadnie dobrze przez przypadek.

• Wpływ na cenę

  Zmiana ceny wywołana Twoim własnym zleceniem. Dzieli się na tymczasowy (cena wraca po wykonaniu) i trwały (cena zostaje przesunięta).

• Wskaźnik Sharpe'a i jego pułapka

  Sharpe to średnia nadwyżkowa stopa zwrotu (ponad stopę wolną od ryzyka) podzielona przez odchylenie standardowe tej nadwyżki.

• Zlecenie rynkowe a zlecenie z limitem

  Rynkowe wykonuje się od razu po najlepszej dostępnej cenie (płacisz spread). Z limitem czeka na wskazaną cenę (oszczędza spread, ale może się nie wykonać).