Implementation shortfall
Różnica między wynikiem, jaki strategia pokazała na papierze, a wynikiem realnie osiągniętym po uwzględnieniu kosztów, poślizgu i wpływu na cenę.
To miara tego, ile gubisz między decyzją a wykonaniem. Modelowa transakcja zakłada idealną cenę; realna płaci spread, czeka w kolejce zleceń i sama rusza rynek. Im większa albo szybsza strategia, tym większy shortfall. Backtest, który go pomija, zawyża wynik.
Po ludzku: to różnica między ceną z reklamy a tym, ile naprawdę zapłaciłeś po wszystkich dopłatach i staniu w kolejce. Plan wygląda pięknie, dopóki nie zderzy się z prawdziwym sklepem.