Wskaźnik Sharpe'a i jego pułapka

Popularny skrót „nagroda na jednostkę ryzyka” jest wygodny, ale utożsamia ryzyko wyłącznie ze zmiennością. Pułapka selekcyjna: Sharpe policzony z próbki to nie jest prawdziwy Sharpe strategii, a im więcej strategii przetestujesz, tym wyższy będzie najlepszy zaobserwowany wynik, nawet gdy żadna nie ma przewagi. Deflated Sharpe Ratio (DSR) koryguje ocenę o ten błąd selekcji: bierze pod uwagę liczbę efektywnie niezależnych prób, rozrzut Sharpe’ów między próbami, długość historii oraz skośność i kurtozę zwrotów.